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作者丨劉福娟 劉凱程
一家意想不到的VC基金誕生。
投資界消息，癌癥早篩龍頭諾輝健康上周發(fā)布公告，透露了一則消息：已出資3000萬美元成立諾輝創(chuàng)投基金，由NHH Ventures擔(dān)任普通合伙人，投向分子診斷技術(shù)領(lǐng)域。目前，該基金完成了首期募資，還悄悄投了國外兩家醫(yī)療健康公司。
諾輝健康的故事始于三位北大同學(xué)。2015年，北大生命科學(xué)學(xué)院生物化學(xué)系三位同班同學(xué)——朱葉青、陳一友和呂寧，看準(zhǔn)高發(fā)癌癥的早篩市場，聯(lián)手在杭州成立諾輝健康。隨后，他們研發(fā)出國內(nèi)首個用于腸癌無創(chuàng)早篩的產(chǎn)品“常衛(wèi)清”，一時引發(fā)轟動。今年2月，諾輝健康成功登陸香港交易所，成為中國癌癥早篩第一股，市值一度沖破300億港元。
醫(yī)療巨頭親自下場做VC，并非個例。此前，藥明康德、泰格醫(yī)藥、復(fù)星醫(yī)藥、國藥集團等早已成立了自己的投資平臺。而今年以來，醫(yī)療上市公司做LP的熱情尤為高漲，泰格醫(yī)藥甚至創(chuàng)下了一天官宣投了5家基金的記錄。還有康龍化成出資君聯(lián)資本，阿斯利康聯(lián)合中金資本，藥明康德聯(lián)手“并購女王”劉曉丹.....一批耳熟能詳?shù)尼t(yī)療上市公司，密集出手做LP，這是人民幣募資寒冬下罕見的一幕。
8月20日，登陸港交所剛滿6個月的諾輝健康發(fā)布中報業(yè)績，特別提到新拓展的一項投資業(yè)務(wù)：出資3000萬美元參與成立諾輝創(chuàng)投基金。
諾輝健康表示，公司一間全資附屬公司NHH Ventures Holding Limited與基金及NHH Ventures訂立認(rèn)購協(xié)議，公司同意認(rèn)購基金的有限合伙權(quán)益，資本承擔(dān)為3000萬美元，及根據(jù)有限合伙協(xié)議的條款及條件成為基金的有限合伙人。
同日，NHH Ventures（以其普通合伙人身份）、Dr.Ethan Hu（以其基金最初有限合伙人身份）及NHH Ventures（作為基金每個有限合伙人不時的實際授權(quán)人及代理）訂立有限合伙協(xié)議，以規(guī)管合伙人之間的關(guān)系，并規(guī)范基金的管理。
按照協(xié)議內(nèi)容，該基金專注投資分子診斷技術(shù)領(lǐng)域，以推動癌癥及其他重大疾病類別的篩查與早期檢測。值得一提的是，一期募資已于2021年8月20日完成。
事實上，早在今年6月，諾輝健康董事會就審議批準(zhǔn)了有關(guān)公司作為有限合伙人以總額不超過3000萬美元建議投資于基金的決議案，沒想到該決議通過后不久，諾輝健康就開啟了投資。
兩筆投資開始浮出水面。今年7月，諾輝健康與專注于前列腺癌篩查與檢測的瑞士生物科技公司Proteomedix建立了研發(fā)合作的伙伴關(guān)系，并投資300萬瑞士法郎可轉(zhuǎn)換債券；8月，諾輝健康與專注于血液樣本結(jié)直腸癌檢測的德國分子診斷公司Epigenomics（Frankfurt Prime Standard: ECX, OTCQX: EPGNY）簽署資產(chǎn)收購協(xié)議。
醫(yī)療上市公司親自下場做VC，似乎成為風(fēng)潮。早在2011年，藥明康德就成立了風(fēng)險投資（一期基金），在此基礎(chǔ)上，2015年獨立出無錫藥明康德風(fēng)險投資部門，成立了毓承資本（二期基金）。2017年，毓承資本和通和資本合并為通和毓承，目前管理著7支基金，在管資金規(guī)模逾百億人民幣，投了包括信達(dá)生物、百濟神州等在內(nèi)的80多家企業(yè)，搖身一變成為超級醫(yī)療VC。
同樣引人注目的還有泰格醫(yī)藥，其旗下?lián)碛幸患要毩⒌膶I(yè)風(fēng)險投資機構(gòu)——泰煜投資，成立于2014年，聚焦于早期及成長期的醫(yī)療健康領(lǐng)域的股權(quán)投資，已投項目超50個，金額達(dá)十多億元。
此外，國藥集團2012年成立國藥資本，專注于醫(yī)療健康領(lǐng)域的股權(quán)投資；復(fù)星醫(yī)藥通過復(fù)星平耀、復(fù)健股權(quán)等投資機構(gòu)開展對外投資；華大基因通過設(shè)立基金管理公司如深圳華大基因產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司也入局創(chuàng)投，更不用提2008年脫胎于禮來制藥風(fēng)險投資部門后獨立運營的禮來亞洲基金，早已活躍于一級市場。
為何醫(yī)療醫(yī)藥上市企業(yè)扎堆做VC？我們或許可以從諾輝健康執(zhí)行董事兼CEO朱**的分享中一窺原因，他曾表示，公司做投資業(yè)務(wù)，憑借自身積累的行業(yè)認(rèn)知和研發(fā)儲備，可以快速發(fā)現(xiàn)潛在的目標(biāo)，并成為更理想的收購方和合作伙伴。
資料顯示，諾輝健康的創(chuàng)始團隊有三人，分別是朱葉青、陳一友和呂寧，他們均畢業(yè)于北京大學(xué)生命科學(xué)學(xué)院生物化學(xué)系。他們分工明確——朱葉青系CEO，負(fù)責(zé)戰(zhàn)略、管理和運營；呂寧博士以CTO的身份主管技術(shù)研發(fā)；陳一友博士則作為首席科學(xué)家把控研究方向。
這樣的角色分工和他們的經(jīng)歷有關(guān)。大學(xué)畢業(yè)后，陳一友、呂寧赴美留學(xué)，奮戰(zhàn)在生物醫(yī)藥醫(yī)療領(lǐng)域，朱**則從事商業(yè)活動。
其中，陳一友是美國猶他大學(xué)醫(yī)學(xué)院實驗病理學(xué)博士及博士后，腫瘤藥理領(lǐng)域公認(rèn)的轉(zhuǎn)化醫(yī)學(xué)專家，華人生物醫(yī)藥界著名的百華協(xié)會創(chuàng)始會員之一，專長于抗腫瘤研究和新藥開發(fā)。呂寧在杜克大學(xué)攻讀微生物學(xué)博士，取得斯坦福大學(xué)博士后，曾就職于羅氏診斷、Quest Lab等多家知名分子診斷公司擁有上十載IVD開發(fā)經(jīng)驗，已領(lǐng)導(dǎo)或直接參與八個產(chǎn)品的開發(fā)過程，其中五個在歐美上市。
而朱**先后在三星、路透金融、GE金融等多家世界500強企業(yè)任高管，期間他還在北京大學(xué)光華管理學(xué)院獲得MBA學(xué)位，2010年從麻省理工大學(xué)斯隆商學(xué)院高級經(jīng)理人培訓(xùn)班畢業(yè)。
他們?nèi)说膭?chuàng)業(yè)緣分始于在美國硅谷的一次碰面：當(dāng)時，他們聊到醫(yī)療領(lǐng)域最關(guān)注的癌癥問題，認(rèn)為在技術(shù)有限的情況下，癌癥防控成為降低癌癥死亡率最好的方式。他們了解到，美國市場相對成熟，已有企業(yè)瞄準(zhǔn)這一市場開發(fā)了針對性的產(chǎn)品。但國內(nèi)市場發(fā)展較晚，國內(nèi)癌癥篩查市場還是一片巨大的“藍(lán)海”。
于是，創(chuàng)業(yè)的念頭在三人的腦海中萌發(fā)。隨后，陳一友和呂寧開始在美國、中國等地展開相關(guān)調(diào)研工作，朱**也離開了工作了14年的GE金融，正式以CEO的身份加盟諾輝健康。經(jīng)過兩年半的研發(fā)，諾輝健康第一個產(chǎn)品常衛(wèi)清在2016年初才正式推向市場。
2018年5月，諾輝健康獲批進(jìn)入國家藥品監(jiān)督管理局“創(chuàng)新醫(yī)療器械特別審批通道”。今年2月18日，諾輝健康正式登陸港交，首日市值突破300億港元，成為中國癌癥早篩第一股。
這半年，諾輝健康動作頻頻，與阿斯利康中國、京東健康、平安健康、中郵電商、云鵲醫(yī)等醫(yī)療企業(yè)接連展開合作。上周，諾輝健康發(fā)布發(fā)布最新財報。今天上午，諾輝健康開盤漲停，最新市值近170億港元。
罕見的一幕正在上演：一大批耳熟能詳?shù)尼t(yī)療巨頭，紛紛做起了LP。這是在其他行業(yè)看不到的熱烈一幕。
據(jù)投資界不完全統(tǒng)計，近兩個月來，有14家醫(yī)療上市公司密集出手做LP，包括透景生命、康龍化成、上海醫(yī)藥、雪榕生物、濟川藥業(yè)、國藥股份、泰格醫(yī)藥等等……這也是上市公司做LP火熱的一縷縮影。
放眼LP圈，泰格醫(yī)藥是一個神奇般的存在，今年創(chuàng)下了一天官宣投了5家基金的記錄。3月30日，泰格醫(yī)藥正式官宣投資了5家基金，涉及博遠(yuǎn)資本、漢康資本、臨港生命藍(lán)灣基金、云鋒基金，以及聯(lián)合瑞華控股發(fā)起的一支新基金。算下來，泰格醫(yī)藥此次一共出資達(dá)5.2億元，相當(dāng)闊綽。
執(zhí)掌千億市值，泰格醫(yī)藥的背后站著兩位浙江老鄉(xiāng)——葉小平曹曉春。多年來，泰格醫(yī)藥投了中國醫(yī)療基金的“半壁江山”，成為了啟明創(chuàng)投、盈科資本、云鋒基金、君聯(lián)資本、毅達(dá)資本、博遠(yuǎn)資本等一眾知名機構(gòu)的“金主”?！?strong>大家開始募資，一般都會去泰格拜拜碼頭。”一位醫(yī)療基金募資負(fù)責(zé)人曾告訴投資界。
在這龐大的投資版圖里，泰格醫(yī)藥以葉小平為核心展開。天眼查顯示，盈科資本創(chuàng)始人錢明飛、觀由資本創(chuàng)始人陳勇與葉小平都是北大EMBA校友。他們聯(lián)合泰格醫(yī)藥投資不少明星項目，比如在香港上市的嘉和生物，在科創(chuàng)板上市的三友醫(yī)療等。
此外，泰格醫(yī)藥和啟明創(chuàng)投的淵源也頗深。早在2008年和2010年，啟明創(chuàng)投分別以500萬美元和200萬美元兩次獨家投資泰格醫(yī)藥，是其早期創(chuàng)業(yè)階段的唯一機構(gòu)投資方。該項投資拉開了啟明創(chuàng)投與泰格醫(yī)藥此后的一系列后續(xù)合作的序幕，在之后的數(shù)年間，啟明創(chuàng)投與泰格醫(yī)藥聯(lián)合投資了10多個新藥項目。公開信息顯示，后來泰格醫(yī)藥也成為啟明創(chuàng)投的LP。
無獨有偶，藥明康德也是LP圈的隱形大佬。資料顯示，藥明康德的背后站著一位學(xué)霸—李革。2000年，33歲的李革回國考察后決定創(chuàng)業(yè)，從上海外高橋一間700平米的實驗室起步。在紐交所上市的七年后，藥明康德決定私有化退市。緊接著，藥明康德“一分為三”，藥明生物就是其中之一。
除了做VC外，藥明康德也做起了LP。今年3月9日，藥明康德發(fā)布一則公告，宣布參與設(shè)立一支醫(yī)療產(chǎn)業(yè)并購基金，而合作方不是別人，正是大名鼎鼎的“并購女王”——劉曉丹。
兩個月后，蘇州藥明匯英一期產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）成立，執(zhí)行事務(wù)合伙人為蘇州群英投資管理合伙企業(yè)（有限合伙），注冊資本1.01億元人民幣，股權(quán)穿透顯示，該公司由蘇州群英投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）、蘇州藥明匯聚私募基金管理有限公司共同持股，二者皆為藥明康德關(guān)聯(lián)公司。
另一家醫(yī)療巨頭——康龍化成，也是中國醫(yī)療基金的重要LP。7月27日，康龍化成發(fā)布公告稱，公司擬作為有限合伙人以自有資金認(rèn)繳出資6800萬元人民幣，參與北京君聯(lián)惠康股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(“君聯(lián)惠康”、“合伙企業(yè)”或“基金”)。這意味著，康龍化成化身為君聯(lián)資本的LP。
今年3月，阿斯利康與中金資本聯(lián)合成立的阿斯利康中金醫(yī)療創(chuàng)投基金，已完成I期融資，參與方也陣容也十分強大，包括無錫高新區(qū)新動能發(fā)展基金、無錫國聯(lián)發(fā)展集團、魚躍醫(yī)療、泰格醫(yī)藥等。該筆基金將用于投資中國創(chuàng)新藥、醫(yī)療器械、診斷、生物科技、AI服務(wù)等。
這樣的例子不勝枚舉。早年間，創(chuàng)業(yè)公司在VC/PE的加持下，一路成長并走上IPO敲鐘的舞臺。見識到創(chuàng)投的力量后，這些成功的企業(yè)家又反過來為VC/PE機構(gòu)出錢出力，這是人民幣募資寒冬下的一抹暖意。
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3)偽造身份、冒充他人，通過頭像、用戶名等個人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機構(gòu)或個人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運、使用迷信方式治?。?br /> 2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風(fēng)水等問題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
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三、申訴
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