來(lái)源：零售商業(yè)評(píng)論

2024開(kāi)年，圍繞量販零食的話題就不斷，可以肯定的一點(diǎn)是，今年量販零食賽道火藥味會(huì)更濃。

過(guò)去一年，量販零食店在全國(guó)范圍內(nèi)遍地開(kāi)花，各大品牌都在跑馬圈地，特別在一些下沉市場(chǎng)扎堆出現(xiàn)，我們調(diào)研發(fā)現(xiàn)，一些三四線城市主要街道都是近50米范圍內(nèi)幾家品牌貼身開(kāi)店。

而賽道的頭部?jī)纱笃放?，零食很忙系和萬(wàn)辰系，更是通過(guò)并購(gòu)、整合，快速實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?。它們最新的動(dòng)作則都是瞄準(zhǔn)了：全國(guó)化。

比如零食很忙集團(tuán)是以湖南為大本營(yíng)，重點(diǎn)布局中部及南方市場(chǎng)；而萬(wàn)辰集團(tuán)的優(yōu)勢(shì)更多在于華東和華北區(qū)域市場(chǎng)。但現(xiàn)在，市場(chǎng)格局正在快變，雙方紛紛殺入對(duì)方的大本營(yíng)。

市場(chǎng)可以說(shuō)進(jìn)入了正面戰(zhàn)。

我們觀察到，對(duì)行業(yè)而言，量販零食確實(shí)對(duì)整個(gè)零食市場(chǎng)帶來(lái)了較大沖擊，而目前量販零食品牌都處于搶市場(chǎng)、搶加盟商的階段，這也讓原本競(jìng)爭(zhēng)格局較穩(wěn)的零食市場(chǎng)有了較大變數(shù)。

量販零食處于跑馬圈地階段，資本涌入下一些品牌開(kāi)始劍指萬(wàn)店，更加劇了賽道競(jìng)爭(zhēng)，參賽選手都在加速開(kāi)店狂奔。

零食很忙系與萬(wàn)辰系兩大頭部企業(yè)對(duì)抗持續(xù)升級(jí)，“加盟戰(zhàn)”已經(jīng)全面打響。

從去年零食很忙與趙一鳴零食完成合并后，就動(dòng)作不斷。2023年年底零食很忙集團(tuán)又獲得好想你、鹽津鋪?zhàn)涌毓?0.5億元投資。近日，零食很忙集團(tuán)又對(duì)外透露，未來(lái)半年計(jì)劃投入超10億元，用于全國(guó)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，重點(diǎn)布局北方區(qū)域，主要加大對(duì)加盟政策扶持、競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)營(yíng)銷支持、城市核心點(diǎn)位開(kāi)發(fā)、直營(yíng)店拓展等方面投入。

加盟政策方面也是放出大招，在2024年1月22日-4月30日期間，加盟零食很忙和趙一鳴零食的加盟商，可享有0加盟費(fèi)、0管理費(fèi)、0培訓(xùn)費(fèi)、0服務(wù)費(fèi)、裝修費(fèi)0利潤(rùn)等等。不僅如此，還可享受開(kāi)店一次性補(bǔ)貼，和門(mén)頭超面積補(bǔ)貼等。

截止目前，零食很忙+趙一鳴的門(mén)店數(shù)量超過(guò)7500+，按目前這開(kāi)店速度，預(yù)計(jì)今年很快會(huì)過(guò)萬(wàn)家。

(圖源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊)

而另一廂它們的對(duì)頭，好想來(lái)也同樣發(fā)起了總攻。

好想來(lái)作為萬(wàn)辰集團(tuán)旗下量販零食品牌。2022年，萬(wàn)辰發(fā)起閃電戰(zhàn)，通過(guò)并購(gòu)方式進(jìn)入量販零食行業(yè)，整合四大零食零售品牌陸小饞、吖滴吖滴、好想來(lái)、來(lái)優(yōu)品。四大品牌統(tǒng)一合并為“好想來(lái)”后，實(shí)現(xiàn)規(guī)?；S。

據(jù)好想來(lái)官網(wǎng)披露，截至2023年12月，旗下門(mén)店數(shù)量為5000+。2023年年中，萬(wàn)辰集團(tuán)量販零食業(yè)務(wù)的營(yíng)收占比就攀升到了87.91%，一舉成為了核心主業(yè)。

布局量販零食也為萬(wàn)辰集團(tuán)帶來(lái)了收入的暴增。根據(jù)其最新業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，2023年，得益于量販零食業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，營(yíng)業(yè)收入預(yù)計(jì)在90億元至96億元之間，預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)1,538.55%-1,647.79%。量販零食業(yè)務(wù)全年?duì)I業(yè)收入預(yù)計(jì)85億元至90億元。

從戰(zhàn)略來(lái)看，為加快好想來(lái)品牌全國(guó)化進(jìn)程，萬(wàn)辰集團(tuán)今年初宣布投入12億打南方市場(chǎng)，開(kāi)展高補(bǔ)貼式競(jìng)爭(zhēng)。同樣，在好想來(lái)的官網(wǎng)上，也已公開(kāi)打出了0加盟費(fèi)、0管理費(fèi)、0服務(wù)費(fèi)、0配送費(fèi)等優(yōu)惠招商加盟政策。

可以看出，兩大頭部品牌的對(duì)戰(zhàn)，已經(jīng)相互發(fā)箭。

零售商業(yè)評(píng)論主編認(rèn)為，“實(shí)際上，行業(yè)頭部品牌競(jìng)爭(zhēng)有助帶動(dòng)整個(gè)行業(yè)快速發(fā)展，也會(huì)倒逼企業(yè)從供應(yīng)鏈、產(chǎn)品等方面去提升自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。當(dāng)然，量販零食店現(xiàn)在是沖規(guī)模的階段，只有規(guī)模上去了，在供應(yīng)鏈端才會(huì)有話語(yǔ)權(quán)。而資本目前也同樣是在相互對(duì)抗，并購(gòu)仍然會(huì)加劇。”

而看似兩大頭部品牌在打架的同時(shí)，更要看到行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)白熱化。很多第二梯隊(duì)的玩家反而要更加謹(jǐn)慎，很容易被邊緣化或淘汰出局。

再把視線拉到整個(gè)行業(yè)來(lái)看。

有相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截止2022年底，國(guó)內(nèi)城市零食集合店數(shù)量超過(guò)13000家。同時(shí)華創(chuàng)證券相關(guān)研報(bào)測(cè)算，預(yù)計(jì)到2025年，國(guó)內(nèi)零食集合店數(shù)量可達(dá)3萬(wàn)家?？梢哉f(shuō)，市場(chǎng)還在加速增長(zhǎng)。

針對(duì)量販零食店，中信證券發(fā)布的休閑零食行業(yè)深度報(bào)告中稱，考慮到便利店和商超主要以一二線城市為主，而零食折扣店憑借極致性價(jià)比和優(yōu)秀的單店模型，能夠深耕更加廣闊的低線城市，其潛在門(mén)店數(shù)量具備十萬(wàn)量級(jí)。根據(jù)未來(lái)零食折扣店10萬(wàn)家門(mén)店的假設(shè)判斷，預(yù)計(jì)零食折扣店遠(yuǎn)期在零食行業(yè)渠道中占比將達(dá)到 10%-20%。

目前量販零食賽道已經(jīng)進(jìn)入了規(guī)模競(jìng)賽期。除了“零食很忙系”與萬(wàn)辰系。再當(dāng)然還有第二梯隊(duì)的玩家。

比如愛(ài)零食2023年也拉開(kāi)了收購(gòu)整合大幕，并加快全國(guó)化布局進(jìn)程。繼當(dāng)前的江西、湖北、貴州等市場(chǎng)之外，2024年初，愛(ài)零食宣布進(jìn)入云南市場(chǎng)。

而另一家2021年在成都開(kāi)門(mén)營(yíng)業(yè)的“零食有鳴”，如今門(mén)店數(shù)量也已突破2000家，并保持每月超100家門(mén)店的開(kāi)店速度，并計(jì)劃到2026年開(kāi)店規(guī)模突破1.6萬(wàn)家。其從2021年4月開(kāi)始融資，前后融資5次，到去年5月，“零食有鳴”完成由新希望旗下昇望基金領(lǐng)投的B+輪融資。

當(dāng)然還有“鄰食魔琺”完成千萬(wàn)元天使輪融資。“零食青蛙”完成2000萬(wàn)天使輪融資 ，投資方為億農(nóng)資本

基本可以預(yù)見(jiàn)的是，按目前的發(fā)展速度，零食很忙集團(tuán)和萬(wàn)辰集團(tuán)都在朝萬(wàn)店規(guī)模競(jìng)賽。

“一方面是零食折扣店作為新模式，再加上資本的助推，讓大家看到了這個(gè)市場(chǎng)空間。另外，目前一些品牌以零門(mén)檻或低門(mén)檻的策略吸引加盟商，也讓這個(gè)賽道進(jìn)入者更多。當(dāng)然可以說(shuō)，市場(chǎng)遠(yuǎn)沒(méi)到飽和期。”業(yè)內(nèi)人士表示。

另一個(gè)角度看，量販零食的崛起，也給傳統(tǒng)的休閑零食市場(chǎng)甚至便利店零售業(yè)帶來(lái)不小的沖擊。

比如良品鋪?zhàn)拥壤贤婕覀兗娂娊祪r(jià)，開(kāi)啟低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)模式。此前，良品鋪?zhàn)有奸T(mén)店在售的300余款產(chǎn)品會(huì)員價(jià)平均降價(jià)22%，最高降幅45%。來(lái)伊份也推出了“周周有爆款”的促銷活動(dòng)。三只松鼠也表示早在一年前就實(shí)施了“高端性價(jià)比”戰(zhàn)略。

性價(jià)比確實(shí)成為零食行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)鍵。這里還要從量販零食店模式與傳統(tǒng)品牌連鎖零食店對(duì)比來(lái)看。

我們總結(jié)下來(lái)，量販零食店的核心在于加價(jià)率低，毛利率低。它們不收廠商費(fèi)用，不壓供應(yīng)商賬期，這樣供應(yīng)商能給到非常低的底價(jià)。目前頭部的一些店，平均單店的總投資在50-70萬(wàn)左右，毛利率維持在20%左右。

量販零食店的模式，其實(shí)是直連廠家，去渠道中間商，用低價(jià)打市場(chǎng)。有業(yè)內(nèi)人士透露，“零售折扣店用品牌商品低價(jià)作引流，能吸引客戶進(jìn)店，并保持較好的復(fù)購(gòu)。也被稱為走量產(chǎn)品，基本不賺錢(qián)甚至倒貼。而利潤(rùn)型產(chǎn)品，在于那些非知名品牌或者白牌產(chǎn)品，利潤(rùn)能到30-50%。”

而據(jù)《中國(guó)零食硬折扣白皮書(shū)》顯示，下沉到社區(qū)的量販零食店，價(jià)格較傳統(tǒng)零售店便宜了20%-40%。招商證券統(tǒng)計(jì)也顯示，商超價(jià)格相比零食量販店約高出20%-75%；便利店價(jià)格則相對(duì)更高，會(huì)高于零食量販店約44%-85%；電商價(jià)格比零食量販店高約7%-59%。

這些自然也是零食量販店的優(yōu)勢(shì)。

但良品鋪?zhàn)觽兊绕放七B鎖型模式，在供應(yīng)鏈端已經(jīng)積累了多年優(yōu)勢(shì)，這塊短時(shí)間是很難撼動(dòng)的。而從市場(chǎng)定位來(lái)看，量販零食店目前偏重下沉市場(chǎng)，與品牌連鎖型玩家有差異性。

「零售商業(yè)評(píng)論」認(rèn)為，量販零食店最關(guān)鍵點(diǎn)還是在渠道利潤(rùn)，規(guī)模更大的話，甚至?xí)贡粕嫌纹髽I(yè)進(jìn)行定向特供。

而針對(duì)接下來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

我們認(rèn)為主要應(yīng)對(duì)策略，一是通過(guò)跑馬圈地的規(guī)?；瘍?yōu)勢(shì)，進(jìn)而升級(jí)成供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)。隨著門(mén)店數(shù)和日銷量的提升，掌握對(duì)供應(yīng)鏈端的話語(yǔ)權(quán)，最后持續(xù)建立低價(jià)、折扣的供應(yīng)鏈絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)規(guī)模效應(yīng)起來(lái)后，降低運(yùn)營(yíng)成本，提高單店盈利能力，這樣加盟體系才能更穩(wěn)固。

第二個(gè)點(diǎn)，是做自有品牌。供應(yīng)鏈上探，做自有品牌、差異化商品，才能避開(kāi)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)自由品牌的毛利相對(duì)更高，可以更多利給消費(fèi)者，形成價(jià)格優(yōu)勢(shì)。

信達(dá)證券研報(bào)指出，行業(yè)有望強(qiáng)者愈強(qiáng)，具備核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的頭部品牌將不斷擠壓小品牌或者弱勢(shì)品牌的市場(chǎng)份額，行業(yè)終局到底是“幾超多強(qiáng)”還是 “多強(qiáng)鼎立”跟行業(yè)頭部品牌間的競(jìng)爭(zhēng)力差距有關(guān)。

我們認(rèn)為，頭部品牌開(kāi)啟全國(guó)化布局，門(mén)店密度會(huì)疊加，市場(chǎng)進(jìn)入高度競(jìng)爭(zhēng)。2024年，接下來(lái)就是萬(wàn)店競(jìng)賽。