作者：博雅 張?jiān)魄?編審：鶴翔

出品：零售商業(yè)財(cái)經(jīng) ID：Retail-Finance

3月28日，百果園集團(tuán)（02411）發(fā)布2023年全年業(yè)績(jī)報(bào)告。報(bào)告期內(nèi)，公司全年錄得營(yíng)收113.9億元，錄得歸母凈利潤(rùn)3.6億元，同比增長(zhǎng)11.9%。

除了營(yíng)收、凈利兩大核心財(cái)務(wù)指標(biāo)呈現(xiàn)“穩(wěn)步向上”增長(zhǎng)特質(zhì)外，百果園的門(mén)店數(shù)量、普通會(huì)員數(shù)量以及付費(fèi)會(huì)員數(shù)量均有不同程度地增加。

在充滿諸多不確定性因素的市場(chǎng)環(huán)境中，百果園依然交出了一份穩(wěn)健優(yōu)質(zhì)的成績(jī)單，也向外界傳遞出以“高品質(zhì)水果”擁抱長(zhǎng)期主義的決心。

營(yíng)收凈利雙增，長(zhǎng)續(xù)經(jīng)營(yíng)找平衡

透過(guò)百果園交出的上市后第二份年報(bào)，不難發(fā)現(xiàn)，百果園在經(jīng)營(yíng)層面展現(xiàn)出營(yíng)收凈利雙增、門(mén)店及會(huì)員數(shù)量上漲的規(guī)模效益，但如何在高營(yíng)收與高支出之間尋找到最佳平衡點(diǎn)，成為百果園接下來(lái)亟需解決的難題。

其一，總營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)雙增。

數(shù)據(jù)顯示，百果園2023年總營(yíng)收增加至113.9億元，同比增長(zhǎng)0.7%；歸母凈利潤(rùn)達(dá)3.6億元，同比增長(zhǎng)11.9%。

圖源：百果園2023年財(cái)報(bào)

百果園大部分收入來(lái)自于水果及其他食品銷(xiāo)售。其中，百果園2023年零售總額達(dá)到141.7億元，百果園To B直銷(xiāo)收入保持高速增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率達(dá)42.5%。其中，海外直銷(xiāo)實(shí)現(xiàn)2.5億元的銷(xiāo)售額，上年同期為1.5億元，出海業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)62%。

圖源：百果園2023年財(cái)報(bào)

在一些細(xì)分領(lǐng)域，如電商平臺(tái)水果類商品銷(xiāo)售、水果禮品，百果園也取得了不錯(cuò)的成績(jī)。去年，百果園在抖音的零售總額同比增長(zhǎng)達(dá)到105%，取得了該平臺(tái)水果類商品銷(xiāo)售額的冠軍，百果園的中秋禮盒銷(xiāo)售額也同比增加了38%。

值得一提的是，百果園在2023年設(shè)立了三大事業(yè)群：零售事業(yè)群、企業(yè)對(duì)企業(yè)（ToB）事業(yè)群、品類事業(yè)群。這三大事業(yè)群聚焦零售、開(kāi)拓企業(yè)的ToB業(yè)務(wù)、把握品類機(jī)會(huì)，優(yōu)化業(yè)務(wù)組織架構(gòu)無(wú)疑是百果園實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利雙增的重要原因之一。

其二，門(mén)店持續(xù)擴(kuò)張，普通會(huì)員以及付費(fèi)會(huì)員數(shù)量快速上漲。

截至2023年底，百果園門(mén)店凈增加443家至6093家門(mén)店，共進(jìn)駐170多個(gè)城市，并持續(xù)布局線上線下一體化及店倉(cāng)一體化的水果專營(yíng)零售網(wǎng)絡(luò)。

圖源：易觀分析

在私域渠道，百果園全面激活了會(huì)員運(yùn)營(yíng)體系，重視高質(zhì)會(huì)員運(yùn)營(yíng)。報(bào)告期內(nèi)，百果園付費(fèi)（心享）會(huì)員數(shù)量為117萬(wàn)，同比增長(zhǎng)21%，且月復(fù)購(gòu)率達(dá)76%；普通會(huì)員數(shù)量為8391萬(wàn)，同比增長(zhǎng)13%。

其三，在高營(yíng)收與高支出中尋找平衡。

2019年到2023年，百果園銷(xiāo)售成本占總營(yíng)收比重分別為90.2%、90.9%、88.8%、88.4%、88.5%。

其中，存貨成本由2022年951.9億元上升至961.1億元，存貨成本占營(yíng)業(yè)成本的比重均高達(dá)95%，說(shuō)明高端水果的采購(gòu)和進(jìn)口水果關(guān)稅成本對(duì)百果園來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要；運(yùn)輸費(fèi)用占營(yíng)業(yè)成本的比例從2.15%降低至2.03%，表明百果園自建加工配送中心對(duì)于成本的分?jǐn)?；而人工成本?737.5萬(wàn)升高至9630.1萬(wàn)，百果園的員工人數(shù)由3006人降到2850人，間接說(shuō)明企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中的人均人工成本上升。

百果園營(yíng)業(yè)成本明細(xì) 制表：林紫群

此外，百果園存貨的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)由2022年的10.7天上升至2023年的12天，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)是指企業(yè)從取得存貨開(kāi)始，至消耗、銷(xiāo)售為止所經(jīng)歷的天數(shù)，該數(shù)據(jù)的升高財(cái)報(bào)中提及主要由于百果園儲(chǔ)存期相對(duì)較長(zhǎng)的水果現(xiàn)銷(xiāo)往海外，所耗費(fèi)的倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸?shù)葧r(shí)間都進(jìn)一步上升，也進(jìn)一步說(shuō)明擴(kuò)展出海板塊的同時(shí)百果園還亟需重視海外倉(cāng)儲(chǔ)供應(yīng)鏈等布局，控制成本精益化運(yùn)營(yíng)。

如何在高營(yíng)收與高支出之間尋找到最佳平衡點(diǎn)，成為百果園接下來(lái)亟需解決的難題。

 “高品質(zhì)”難離“強(qiáng)監(jiān)管”

中國(guó)作為全球最大的水果生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，消費(fèi)著世界近70%的西瓜、近一半的蘋(píng)果，同時(shí)也是獼猴桃最大的消費(fèi)市場(chǎng)。雖然我國(guó)水果零售市場(chǎng)規(guī)模龐大，但市場(chǎng)比較分散，行業(yè)集中度并不高。

從傳統(tǒng)的夫妻水果店、街邊水果攤，到生鮮電商和專業(yè)連鎖店，水果零售行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻低、業(yè)態(tài)豐富，但賣(mài)水果卻并不是一門(mén)性感的生意。

一個(gè)無(wú)法規(guī)避的問(wèn)題就是損耗。

在傳統(tǒng)果業(yè)，從產(chǎn)地到終端，需要經(jīng)歷采摘、分級(jí)、包裝、運(yùn)輸?shù)榷鄠€(gè)環(huán)節(jié)，中間至少要經(jīng)過(guò)三層批發(fā)商，層層環(huán)節(jié)讓水果損耗率成倍上升，致使整個(gè)行業(yè)的損耗率高達(dá)35%。

圖源：網(wǎng)絡(luò)

水果的“脆弱”屬性，自然給以加盟模式為主的百果園帶來(lái)了不低的管控難度。

此前百果園加盟門(mén)店被曝用爛水果做拼盤(pán)的食安事件在網(wǎng)絡(luò)發(fā)酵，百果園官方的響應(yīng)及處理速度十分迅速，不僅在第一時(shí)間核實(shí)查證，對(duì)涉事加盟店進(jìn)行停業(yè)整頓、全面徹查的處理，還對(duì)于涉事責(zé)任人給予相應(yīng)處理、對(duì)相關(guān)管理層進(jìn)行問(wèn)責(zé)。

監(jiān)管不力下的食安問(wèn)題讓品牌如坐針氈。事實(shí)上，早在百果園發(fā)展初期，創(chuàng)始人余惠勇便在加盟模式上反復(fù)搖擺過(guò)。

2002年，百果園曾開(kāi)放過(guò)加盟，雖然獲得了短期的規(guī)模提速，但考慮到產(chǎn)品質(zhì)量、服務(wù)水準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)化問(wèn)題，百果園于2007年停止了加盟動(dòng)作。

圖：早期百果園門(mén)店

此后，百果園發(fā)展“店長(zhǎng)養(yǎng)成體系”，即店員通過(guò)培訓(xùn)晉升為店長(zhǎng)，開(kāi)始嘗試“直營(yíng)合伙制”。公司和店長(zhǎng)按6：4比例進(jìn)行出資，回本之前按照該比例分紅，回本后改按4：6分紅。此后，百果園逐步建立了人才梯隊(duì)，并持續(xù)提升門(mén)店服務(wù)質(zhì)量。

從2015年到2019年，百果園門(mén)店數(shù)量由1000家增長(zhǎng)至4000余家。在此期間（2018年），百果園重新開(kāi)放了社會(huì)特許加盟。

對(duì)于加盟商來(lái)說(shuō)，水果銷(xiāo)售的風(fēng)險(xiǎn)就在于產(chǎn)品腐爛和銷(xiāo)售不暢。

對(duì)于百果園來(lái)說(shuō)，加盟模式的管理難度，以及零售終端環(huán)節(jié)中存在的許多無(wú)法被有效監(jiān)控的“操作黑洞”，都給其標(biāo)準(zhǔn)化經(jīng)營(yíng)增添了諸多不確定性。

加盟商與品牌商之間本身就存在天然的利益分歧，且在近幾年疲軟的消費(fèi)環(huán)境下被不斷放大，個(gè)別加盟商便出現(xiàn)了鋌而走險(xiǎn)的不合規(guī)行為。

正如馬克思所說(shuō)：“當(dāng)利潤(rùn)達(dá)到10%時(shí)，便有人蠢蠢欲動(dòng)；當(dāng)利潤(rùn)達(dá)到50%的時(shí)候，有人敢于鋌而走險(xiǎn)；當(dāng)利潤(rùn)達(dá)到100%時(shí)，他們敢于踐踏人間一切法律；而當(dāng)利潤(rùn)達(dá)到300%時(shí)，甚至連上絞刑架都毫不畏懼。”

圖：百果園加盟模式

以“高品質(zhì)”著稱的百果園，面對(duì)加盟商不合規(guī)行為必須要有相當(dāng)高的產(chǎn)品管理和門(mén)店監(jiān)督能力。此次食安事件無(wú)疑給百果園敲響了警鐘，接下來(lái)強(qiáng)化加盟商經(jīng)營(yíng)培訓(xùn)及監(jiān)督力度勢(shì)在必行。

長(zhǎng)期主義，跨越“創(chuàng)新者窘境”

盡管百果園的“非標(biāo)操作環(huán)節(jié)”帶來(lái)了許多爭(zhēng)議和問(wèn)題，但加盟門(mén)店的不規(guī)范操作并不能與品牌本身劃上等號(hào)。換言之，將目光聚焦于百果園商業(yè)模式的創(chuàng)新以及對(duì)水果生態(tài)的重塑更具探討與研究?jī)r(jià)值。

回顧百果園發(fā)展史，從首創(chuàng)“四度一味一安全”的水果分級(jí)體系，帶領(lǐng)行業(yè)進(jìn)入水果標(biāo)準(zhǔn)化時(shí)代；到率先提出針對(duì)消費(fèi)者體驗(yàn)的“三無(wú)退貨”服務(wù)，倒逼行業(yè)提升服務(wù)水準(zhǔn)；再到引進(jìn)先進(jìn)的種植理念和技術(shù)，成立種業(yè)公司、采后研發(fā)中心和倉(cāng)儲(chǔ)物流中心，建立全方位“水果供應(yīng)鏈”，保證水果安全、新鮮又好吃，百果園在追求“高品質(zhì)水果”的道路上已經(jīng)走了二十余年。

圖源：網(wǎng)絡(luò)

1）搭建水果標(biāo)準(zhǔn)化體系，使非標(biāo)的鮮果能夠?qū)崿F(xiàn)規(guī)范化運(yùn)營(yíng)，為水果零售行業(yè)開(kāi)創(chuàng)了標(biāo)準(zhǔn)化的零售模式，較大程度提高了消費(fèi)者的購(gòu)物體驗(yàn)和對(duì)品牌的信任。

百果園在2007年提出了“好吃”是檢驗(yàn)水果的首要標(biāo)準(zhǔn)，并依據(jù)甜酸度、新鮮度、細(xì)嫩度、爽脆度、香味和安全六大指標(biāo)為果品分級(jí)，建立了行業(yè)第一個(gè)全品類水果果品標(biāo)準(zhǔn)體系，把水果標(biāo)準(zhǔn)分為招牌、A、B、C四個(gè)等級(jí)。

圖：百果園果品分級(jí)及果品標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)用

百果園還設(shè)立了“三無(wú)退貨”的規(guī)則，如果消費(fèi)者覺(jué)得不好吃，可以直接退錢(qián)，不需要帶水果、不用拿小票、也不需要退貨理由。

百果園憑借首創(chuàng)的水果標(biāo)準(zhǔn)化分級(jí)和體貼周到的退貨服務(wù)，為消費(fèi)者提供了滿滿的情緒價(jià)值，創(chuàng)造了身份上的優(yōu)越感，在整個(gè)水果行業(yè)中遙遙領(lǐng)先。

2）打通水果生鮮產(chǎn)銷(xiāo)全鏈路，并在供應(yīng)鏈上做減法，重塑水果行業(yè)生態(tài)。

百果園自建加工配送中心，在上游采購(gòu)水果后直接配送到店，在配送環(huán)節(jié)中通過(guò)對(duì)溫度、濕度甚至運(yùn)送車(chē)速度的控制，維持水果的品質(zhì)，使全鏈條總損耗控制在5%左右。

從產(chǎn)業(yè)源頭打造供應(yīng)鏈，百果園是業(yè)內(nèi)少有的從上游產(chǎn)地到零售終端整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈全部打通的企業(yè)，并由此形成了“種植-采購(gòu)-倉(cāng)儲(chǔ)-運(yùn)輸+配送”自成一體的半封閉全產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈條。

圖：百果園全渠道布局

值得注意的是，百果園推出了農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣計(jì)劃，進(jìn)一步增強(qiáng)其生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)水果的能力，以及提高產(chǎn)量，從而圍繞百果園建立一個(gè)大型標(biāo)準(zhǔn)化的優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商生態(tài)網(wǎng)絡(luò)。

百果園一方面通過(guò)戰(zhàn)略性布局種植端，以及采購(gòu)流程持續(xù)優(yōu)化、提高流通效率；另一方面，百果園通過(guò)建立成熟的倉(cāng)儲(chǔ)冷鏈體系實(shí)現(xiàn)了高效運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)。

想要做行業(yè)的引領(lǐng)者，百果園為避免陷入“創(chuàng)新者的窘境”必須不斷創(chuàng)新，以尋找和探索新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。未來(lái)，品質(zhì)和口味依舊是百果園的關(guān)注重點(diǎn)，品牌化則是其最新的戰(zhàn)略要?jiǎng)?wù)。

「零售商業(yè)財(cái)經(jīng)」了解到，通過(guò)育種和研發(fā)，百果園目前已經(jīng)開(kāi)發(fā)了35款獨(dú)家水果品類品牌，如紅芭蕾草莓、猴宗獼猴桃、良枝蘋(píng)果等。這是百果園的“招牌果”戰(zhàn)術(shù)，對(duì)標(biāo)的是“褚橙”“佳沛”這樣的高端水果品牌。

圖：百果園紅芭蕾草莓水果品牌

一方面，招牌果能夠與市場(chǎng)上的普通水果進(jìn)行區(qū)隔，創(chuàng)造更多的品牌溢價(jià)。

另一方面，招牌果也是百果園產(chǎn)業(yè)鏈上下游綜合實(shí)力的體現(xiàn)，這使得百果園與水果種植端產(chǎn)生了更深的鏈接，畢竟一個(gè)好產(chǎn)品要始于源頭。這樣的操作也有利于增加百果園的穩(wěn)定性和競(jìng)爭(zhēng)力。

此外，在業(yè)態(tài)布局上百果園也將進(jìn)行多元化嘗試，探索不同于現(xiàn)有社區(qū)門(mén)店的大型店和微型店，發(fā)掘商超、學(xué)校、機(jī)場(chǎng)、高鐵站等新場(chǎng)景。

過(guò)去23年間，百果園恰如在無(wú)人區(qū)探險(xiǎn)。從初試水果連鎖模式時(shí)的不被看好，到帶領(lǐng)整個(gè)行業(yè)進(jìn)步革新，百果園一直走在一條艱難但正確的道路上，用技術(shù)突破和長(zhǎng)期主義經(jīng)營(yíng)理念跨越“創(chuàng)新者窘境”。