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作者：安輿
3 月 25 日晚，美團(tuán)公布 2021 第四季度財(cái)報(bào)和 2021 年報(bào)。
數(shù)據(jù)顯示，公司全年?duì)I收 1791 億元，經(jīng)調(diào)整凈虧損 156 億元。相比 2020 年，美團(tuán)的收入同比增長 56%，但在 2020 年底，美團(tuán)經(jīng)調(diào)整凈利潤尚為 31 億元。這意味著，美團(tuán)的凈利潤大幅下降。
在美團(tuán)財(cái)報(bào)中，零態(tài) LT發(fā)現(xiàn)，美團(tuán)外賣的傭金收入在下降。可以說，美團(tuán)當(dāng)下面對著巨大的營收壓力，其中，費(fèi)率公開后，騎手成本成為美團(tuán)無法忽視的擔(dān)子。第四季度，美團(tuán)甚至也放慢了新業(yè)務(wù)的擴(kuò)張的速度，集中注意力提升各業(yè)務(wù)運(yùn)營效率。
疫情下，餐飲行業(yè)寒冬尚未結(jié)束，用戶對線上以及餐飲配送越發(fā)依賴。其中，美團(tuán)的選擇，對整個行業(yè)尤為重要。
眾所周知，餐飲外賣一直是美團(tuán)收入，也是其利潤的主要來源。而傭金收入是否過高一直是美團(tuán)備受爭議的焦點(diǎn)?，F(xiàn)實(shí)情況是，隨著騎手成本提升，外賣傭金收入占比下降，美團(tuán)的外賣業(yè)務(wù)越來越難盈利了。
一方面，根據(jù)最新披露的 2021 年 Q4 及全年財(cái)報(bào)顯示，2021 年美團(tuán)收入構(gòu)成當(dāng)中，餐飲外賣為 963 億元，到店、酒旅 325 億元、新業(yè)務(wù)及其他收入約 503 億元。其中，餐飲外賣增幅為 45.3%，到店、酒旅的增幅為 53%，其他新業(yè)務(wù)增幅為 84%。利潤方面，2021 年，到店、酒店和旅游業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營利潤 141 億元，超越餐飲外賣 62 億元。
另一方面，此次財(cái)報(bào)中，美團(tuán)首次將餐飲外賣收入拆分為餐飲外賣配送服務(wù)收入和傭金收入，財(cái)報(bào)顯示，餐飲外賣收入包括餐飲外賣配送服務(wù)、傭金、在線營銷服務(wù)及其他。其中餐飲外賣配送服務(wù)收入 542 億元，占比達(dá) 56%；傭金收入 285 億元，占比 29.6%。
▲圖：美團(tuán)財(cái)報(bào)截圖
表面上看，與虧損 350 億元的新業(yè)務(wù)相比，餐飲外賣仍然撐起了美團(tuán)的主要營收。按照美團(tuán)外賣 2021 年 7021 億元的總交易額，以及 285 億元的傭金收入計(jì)算，美團(tuán)外賣的整體傭金率僅為 4%。
傭金率下降的同時，美團(tuán)外賣騎手補(bǔ)貼卻在上升。
財(cái)報(bào)顯示，2021 年美團(tuán)配送成本較上一年增長 38.3%，占美團(tuán)外賣總營收比例達(dá) 71%。2021 年，美團(tuán)從商家、用戶處收取的餐飲配送服務(wù)收入為 542 億元，而全年騎手配送成本為 682 億元，騎手成本占到外賣收入的近 71%。而這也表明外賣業(yè)務(wù)的配送服務(wù)收入根本無法覆蓋騎手成本。
僅從第四季度來看，配送收入為 127 億元，低于配送成本 183 億元。事實(shí)上是在用傭金收入補(bǔ)貼騎手工資及其他配送成本，尤其與訂單量相比較，相當(dāng)于每單由美團(tuán)配送的訂單仍在倒貼。
百聯(lián)咨詢創(chuàng)始人莊帥認(rèn)為，全行業(yè)降低傭金的呼聲下，美團(tuán)正在結(jié)構(gòu)性降低傭金，這對美團(tuán)整個餐飲外賣業(yè)務(wù)營收將產(chǎn)生較大壓力。
美團(tuán)從 2021 年 5 月開始推動外賣費(fèi)率透明化調(diào)整，優(yōu)化平臺收費(fèi)模式。第四季度財(cái)報(bào)中，美團(tuán)也著重提到了相關(guān)進(jìn)展。
根據(jù)財(cái)報(bào)，美團(tuán)對商家每單的平臺服務(wù)費(fèi)進(jìn)行透明化調(diào)整，服務(wù)費(fèi)由技術(shù)服務(wù)費(fèi)和履約服務(wù)費(fèi)組成。其中，技術(shù)服務(wù)費(fèi)是平臺傭金部分，主要包括商家信息展示服務(wù)、交易服務(wù)等，按固定比例收??；履約服務(wù)費(fèi)只在商家選擇美團(tuán)配送服務(wù)時才會產(chǎn)生，用于支付包括訂單的配送費(fèi)、配送站及訂單運(yùn)力調(diào)度等運(yùn)營成本。履約服務(wù)費(fèi)根據(jù)配送訂單的距離、價格、時段三個因素采用階梯式獨(dú)立計(jì)價模式。
▲圖：美團(tuán)財(cái)報(bào)截圖
新的計(jì)費(fèi)方式更加清晰、透明，商家在配送方式上也有了更充分的自主選擇權(quán)。同時，在費(fèi)率調(diào)整后，三公里以內(nèi)的訂單，商家傭金率也有了結(jié)構(gòu)性降低。
據(jù)零態(tài) LT向幾家二三線城市餐飲商家了解到，他們一直以堂食作為主力，但疫情后訂單并不穩(wěn)定，即使是在市中心黃金地段，也不能保證盈利，更不要提一些個體商戶的餐館。外賣雖然不能保證每單都賺錢，但訂單穩(wěn)定，可以保證現(xiàn)金流。
商家與平臺的矛盾看似不可調(diào)和，但實(shí)際需要找到一個平衡點(diǎn)，既可以降低商鋪的經(jīng)營壓力，又能夠保證外賣平臺的長期運(yùn)營。
近期互聯(lián)網(wǎng)公司年報(bào)季中，包括阿里、京東在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)公司都出現(xiàn)增利不增收問題，互聯(lián)網(wǎng)紅利期到頭，原來燒錢、圈用戶、漲價的邏輯已被顛覆，行業(yè)已經(jīng)開始由高估值的水平向合理估值前進(jìn)。當(dāng)下公司更需要穩(wěn)定的現(xiàn)金流和追求質(zhì)量的精細(xì)化運(yùn)營，而這更容易獲得資本市場看好。
根據(jù)近期多家互聯(lián)網(wǎng)公司財(cái)報(bào)對比，美團(tuán)的成本更重，利潤更低。
在收入側(cè)，阿里、京東、拼多多、美團(tuán)各自最近一季度的財(cái)報(bào)披露的凈利潤分別為 446.24 億元、36 億元、66.2 億元、-39.4 億元。數(shù)據(jù)背后的經(jīng)營利潤率上，阿里為 3%、京東為 1.4%、拼多多為 25%，美團(tuán)處于虧損狀態(tài)。
以傭金收入為例，電商商鋪傭金的體量遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于餐飲等服務(wù)類電商，阿里的傭金和廣告收入加起來超過 3000 億元，而美團(tuán)只有不到 900 億元。
▲圖：各大平臺傭金及成本情況
另一方面，在成本側(cè)，只有京東的履約成本達(dá)到較高的 591 億元，這來源于京東重金投入到倉儲、配送、客戶服務(wù)等層面的成本， 但即使如此，京東的履約成本依然低于美團(tuán)的外賣的配送成本。
對于美團(tuán)來說，其從事的生活服務(wù)類電商，投入大，利薄的問題一直存在。一邊是餐飲外賣成本高企，另一邊廣告、傭金和其他收益相對均衡，過去一年中，美團(tuán)財(cái)報(bào)中最引人關(guān)注的，莫過于新業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，美團(tuán)在零售電商、社區(qū)團(tuán)購領(lǐng)域發(fā)力，獲得了 1.79 億新增年活用戶。尤其是社區(qū)團(tuán)購，幫助美團(tuán)下沉到此前沒有觸及到的城市和鄉(xiāng)鎮(zhèn)，從而使美團(tuán)用戶規(guī)模越來越大。
這符合美團(tuán)一直以來的策略：生態(tài)協(xié)同發(fā)展。但值得注意的是，美團(tuán)還需要時間充分消化這部分用戶。從社區(qū)團(tuán)購轉(zhuǎn)向餐飲外賣、酒旅等更多領(lǐng)域，并不是一個通路。
有用戶這樣評價美團(tuán)目前的戰(zhàn)略，新業(yè)務(wù)看到的是虧損，王興看到的是護(hù)城河。正如王興在財(cái)報(bào)會議上表示，美團(tuán)對新業(yè)務(wù)有長遠(yuǎn)打算，追尋長期的商業(yè)價值，會繼續(xù)改善新業(yè)務(wù)的單位經(jīng)濟(jì)性和營運(yùn)效率，新業(yè)務(wù)的虧損未來會減少。
▲圖：美團(tuán)官微
由此可見，美團(tuán)的投入理念一方面是中長期產(chǎn)業(yè)建設(shè)，另一方面是高效連接當(dāng)前的存量市場，重新構(gòu)建和優(yōu)化對應(yīng)的市場秩序，從而實(shí)現(xiàn)向效率要利潤的目標(biāo)。雖然利潤薄成本高，但美團(tuán)將投入讓利給商家、騎手、消費(fèi)者，從而帶動外賣、社區(qū)團(tuán)購、酒旅、到店等各方面的合作和消費(fèi)，進(jìn)而能夠賦能整個生態(tài)，保持龐大系統(tǒng)未來的良性運(yùn)轉(zhuǎn)。
以社區(qū)團(tuán)購為例，2021 年美團(tuán)的社區(qū)電商完成了全國覆蓋。美團(tuán)財(cái)報(bào)提及，美團(tuán)優(yōu)選打造的次日提貨，三級倉物流網(wǎng)絡(luò)體系，現(xiàn)已覆蓋全國 30 個省份的大部分社區(qū)和農(nóng)村。
同時，這也意味著，美團(tuán)的新業(yè)務(wù)虧損將持續(xù)。伴隨餐飲外賣費(fèi)率透明化，利潤將進(jìn)一步被壓縮，加上成本端的重壓，美團(tuán)依然在深扎最初的本地化，在多個業(yè)務(wù)線繼續(xù)深耕，做苦差事。
不久前，海底撈發(fā)布年報(bào)，2021 年?duì)I收 411 億元，但虧損高達(dá) 41.6 億元。此前，包括瑞信在內(nèi)的機(jī)構(gòu)相繼下調(diào)了海底撈的凈利預(yù)測和投資評級。根據(jù)財(cái)報(bào)，海底撈由于 2021 年閉店計(jì)劃處置長期資產(chǎn)的一次性損失、減值損失，以及管理層采取審慎態(tài)度計(jì)提的減值損失超過 36.5 億元。
頭部上市企業(yè)尚且如此，可見餐飲行業(yè)當(dāng)下的生存現(xiàn)狀。在線上與線下結(jié)合的大趨勢下，大平臺的賦能由此顯得格外重要。
這次財(cái)報(bào)中，美團(tuán)也強(qiáng)調(diào)了疫情以來，加強(qiáng)了對商戶的幫扶。比如今年 3 月推出的 2022 年階段性幫扶舉措，主要包括疫情地區(qū)困難商戶減傭、困難中小商戶傭金封頂、免費(fèi)提供線上化服務(wù)及工具等。
▲圖：美團(tuán)官微
另一方面，進(jìn)入 2022 年，受大環(huán)境影響，小麥、咖啡豆、紙張等原料價格迅速飛漲，受此影響，很多餐飲商家也不得不調(diào)整商品價格，影響整體外賣行業(yè)。比如調(diào)味品也深受從 2021 年下半年開始的原材料上漲難題困擾，有的企業(yè)只是利潤受損，有的則處于存亡邊緣。在距離上一輪漲價潮四年之后，多家調(diào)料龍頭企業(yè)自 2021 年下半年開始宣布漲價。
最近半年，多家上市公司都表達(dá)了對社區(qū)團(tuán)購的重視。海天線下渠道提升至整體的 25%，其中主要依靠社區(qū)團(tuán)購渠道。根據(jù)中泰證券研報(bào)數(shù)據(jù)，超過 45% 的消費(fèi)者習(xí)慣在社區(qū)團(tuán)購中購買調(diào)味品。
盤活調(diào)味品等糧油、快消品市場，是巨頭進(jìn)軍社區(qū)團(tuán)購后的另一個收獲。近期，上海、吉林等多地受疫情影響，讓生鮮電商遭遇突如其來的巨大需求，美團(tuán)等生鮮配送平臺被集體推到了重要位置。比如在上海，美團(tuán)買菜、叮咚買菜、每日優(yōu)鮮等調(diào)集所有力量，保障各個小區(qū)的買菜保障供應(yīng)。
大環(huán)境下，大平臺更要扛起重任?？梢灶A(yù)見，美團(tuán)將帶著盈利的壓力，繼續(xù)在艱難領(lǐng)域深耕。
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5)展現(xiàn)血腥、驚悚、殘忍等致人身心不適；
6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等；
7)宣揚(yáng)低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實(shí)信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實(shí)性錯誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實(shí)夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過頭像、用戶名等個人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機(jī)構(gòu)或個人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治??；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風(fēng)水等問題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運(yùn)勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報(bào)兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對帳號進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號，或者濫用多個帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
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