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內(nèi)憂重重的OTA們，
何解？
@港股研究社原創(chuàng)
作者丨琴聲奏響時(shí)
今年的旅游行業(yè)可謂是“一元復(fù)始，萬象更新”。
前不久，在梧州市舉辦的2024國際旅行商大會上，聯(lián)合國旅游組織發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，得益于亞洲市場的全面開放和航空連通性和簽證便利化進(jìn)一步加強(qiáng)，今年1月至7月，國際游客約為7.9億人次，比2023年增長11%，已恢復(fù)至2019年同期水平的96%。
而OTA平臺作為全方位、多角度聚合旅游資源和信息的互聯(lián)網(wǎng)平臺，歷經(jīng)20多年的發(fā)展，在線旅游平臺滲透率達(dá)六成以上，競爭結(jié)構(gòu)演化至寡占型。目前，中國在線旅游市場交易規(guī)模已達(dá)到1.1萬億元。
在這萬象更新的一年里，國內(nèi)頭部OTA平臺攜程集團(tuán)、同程旅行也相繼交出了自己三季度的答卷。
隨著在線旅行滲透率持續(xù)提升，旅游預(yù)訂線上化進(jìn)程持續(xù)加速推動在線旅游市場增長高于旅游大盤。嘉世咨詢數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)2024年我國在線旅游市場規(guī)模將達(dá)2.2萬億元，恢復(fù)至2019 年同期的120%。
不僅如此，在線旅行用戶線上滲透率45.2%，低于網(wǎng)約車（45.7%）、外賣（50.3%）、網(wǎng)絡(luò)音樂（66.3%）等，對比來看在線旅行線上滲透率仍有提升空間；加之上游資源整合&下游流量門檻高，OTA 一超多強(qiáng)格局穩(wěn)定。
而穩(wěn)坐頭把交椅的攜程以及身處第一梯隊(duì)的同程旅行也不負(fù)所望。營收方面，財(cái)報(bào)顯示，2024年第三季度，攜程集團(tuán)凈營業(yè)收入為159億元人民幣（23億美元），同比上升16%，主要得益于越來越強(qiáng)勁的旅游需求。凈營業(yè)收入環(huán)比上升24%，主要得益于季節(jié)性因素。
同程旅行三季度收入由2023年三季度的人民幣32.99億元同比增加51.3%至2024年第三季度的49.91億元人民幣，創(chuàng)下歷史新高。
拆分來看，交通票務(wù)和住宿預(yù)定業(yè)務(wù)仍是攜程的核心板塊，且保持穩(wěn)定的高速增長。三季度其住宿預(yù)訂實(shí)現(xiàn)營收68億元人民幣（折合9億6900萬美元），同比上升22%，環(huán)比上升32%；交通票務(wù)實(shí)現(xiàn)營收57億元人民幣（折合8億500萬美元），同比上升5%，環(huán)比上升16%。
而同程旅行的增長軌跡也如出一轍。交通票務(wù)服務(wù)收入達(dá)到20.26億元人民幣，同比增長20.6%，再創(chuàng)歷史新高，收入增長則主要是歸因于票務(wù)量增加，以及增值產(chǎn)品及服務(wù)有所提升；住宿業(yè)務(wù)收入達(dá)到13.78億元人民幣，同比增長22.2%。
盈利能力方面，攜程三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤68億元人民幣（9億7000萬美元），同比增長47.8%，環(huán)比增長74.4%；經(jīng)調(diào)整EBITDA為57億元人民幣（8億800萬美元），相比2023年同期為46億元人民幣，相比上季度為44億元人民幣。
同程旅行三季度經(jīng)調(diào)整EBITDA為13.19億元人民幣，同比增長增加51.6%；經(jīng)調(diào)整溢利凈額為9.1億元人民幣，同比增加46.6%。而經(jīng)調(diào)整凈利潤率由2023年第三季度的18.8%減少至2024第三季度的18.2%。
相較之下，攜程由自有App引客到最終核銷，更早完成完成流量閉環(huán)，而且移動應(yīng)用程序作為攜程網(wǎng)品牌的首要渠道，已經(jīng)承接了全球訂單的70%。而同程旅行過去一直高度依賴微信，獲客體量則相對落后，因此整體營收與核心業(yè)務(wù)體量上仍有不小差距。
從市場定位和發(fā)展上看，今年的同程依舊堅(jiān)持一貫思路，深耕下沉市場進(jìn)行錯位競爭，通過開拓下沉市場來補(bǔ)充年輕用戶增量。財(cái)報(bào)顯示，2024年第三季度平均月付費(fèi)用戶達(dá)4640萬人，同比增加5.0%。
而三季度的攜程從酒店裝配式改造，到“研學(xué)旅行”等旅游產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新，再到“先囤后付”功能上線，以及Trip.Gourmet推出全新的全球精選和排名系統(tǒng)，變得更為注重餐廳的旅游屬性。由此可見，攜程的服務(wù)與產(chǎn)品正在變得越來越精細(xì)化。
盡管定位和重心有所不同，但在政策密集出臺、暑期熱以及中秋小長假的影響下，三季度居民出行意愿越來越高，進(jìn)一步推動文旅行業(yè)景氣度不斷提升，攜程、同程旅行持續(xù)受益，雙雙拿出了普遍優(yōu)于前期的業(yè)績表現(xiàn)。
三季度，除國內(nèi)業(yè)務(wù)表現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長勢頭外，國際業(yè)務(wù)板塊也不遑多讓。
2024年第三季度，攜程國際業(yè)務(wù)各版塊呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。其中，出境酒店和機(jī)票預(yù)訂已全面恢復(fù)至2019年疫情前同期的120%水平，而且國際OTA平臺酒店和機(jī)票預(yù)訂也同比增長超過60%。
同程旅行發(fā)布的“十一”中期盤點(diǎn)數(shù)據(jù)顯示，出境游方面，中國香港、中國澳門旅游需求旺盛。其中，香港酒店預(yù)訂熱度同比上漲134%。
而國際板塊的強(qiáng)勁增長一方面得益于持續(xù)擴(kuò)容的免簽范圍，使得出入境人數(shù)持續(xù)攀升，出入境交通工具的使用頻次也相應(yīng)攀升。
國家移民管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年三季度累計(jì)查驗(yàn)出入境人員1.6億人次，同比上升30.1%，其中內(nèi)地居民7854.5萬人次、港澳臺居民6469.4萬人次、外籍人員1646.1萬人次，分別同比上升27.3%、28.9%、50.5%。
對應(yīng)查驗(yàn)出入境交通運(yùn)輸工具842.9萬架（列、艘、輛）次，同比上升31.1%，其中飛機(jī)23.6萬架次、列車2.6萬列次、船舶11.1萬艘次、機(jī)動車輛805.6萬輛次，同比分別上升46.5%、8.3%、6.7 %、31.2 %。
另一方面則源于兩大OTA平臺緊鑼密鼓的出海布局。
今年9月，騰訊WeChat HK與阿里巴巴Alipay HK的小程序均已成功入駐同程旅行國際旅游平臺的「HopeGoo」服務(wù)，為海外及港澳臺地區(qū)的游客提供了預(yù)訂機(jī)票酒店、購買景區(qū)門票等一系列便捷服務(wù)。
不僅如此，同程還在新加坡設(shè)立了其海外總部，并在洛杉磯開設(shè)了首家海外實(shí)體店。同時(shí)，他們正籌備推出一款專為北美用戶設(shè)計(jì)的一站式預(yù)訂服務(wù)APP——WatsTravel。此外，同程還加快了在英國、泰國、印尼、菲律賓等市場的布局步伐，展現(xiàn)出了其雄心勃勃的擴(kuò)張計(jì)劃。
攜程方面同樣動作頻頻，幾乎每個(gè)月都傳來了令人振奮的“佳音”。在10月，攜程集團(tuán)與新加坡萬態(tài)保育集團(tuán)攜手，共同致力于推廣自然旅游的新體驗(yàn)。
緊接著，在11月，攜程集團(tuán)又連續(xù)完成了兩項(xiàng)重要的戰(zhàn)略合作，進(jìn)一步拓寬了其業(yè)務(wù)范圍。月初，攜程旅悅集團(tuán)與凱撒海灣建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系，雙方計(jì)劃在“海上目的地運(yùn)營”以及“日韓及海外旅游市場的開拓”等多個(gè)領(lǐng)域展開深入合作。而到了月底，攜程集團(tuán)又與哈薩克斯坦的國家航空公司——阿斯塔納航空達(dá)成了戰(zhàn)略合作。
從業(yè)績表現(xiàn)來看，前三個(gè)季度的持續(xù)積累一步一步在兌現(xiàn)，同程旅行和攜程在國際業(yè)務(wù)上的增長軌跡已逐漸明朗。但無論如何，國際市場的開拓都是OTA平臺保持長期增長的必經(jīng)之路，而且隨著跨界對手們的圍追堵截，OTA平臺們或許還需加快步伐。
過去，攜程憑借其龐大的高星級酒店資源庫，一直穩(wěn)坐頭把交椅。由于高星級酒店高昂的建設(shè)成本高昂以及長周期，且屬地資源稀缺，無法輕易被復(fù)制或替代。這使得攜程利用這一優(yōu)勢，構(gòu)筑了屬于自己的護(hù)城河。
現(xiàn)如今，前有飛豬、美團(tuán)等老對手，正試圖以“挖墻腳”的方式奪取資源，從而提高自身平臺的高星酒店比例，以期動搖攜程的地位。
而“跨界選手”抖音也開始不斷加大對旅游市場的投入，不僅將其酒旅業(yè)務(wù)提升為一級部門，也開始嘗試用流量優(yōu)勢吸引中低端酒店、民宿進(jìn)行價(jià)格內(nèi)卷，一場新的追逐戰(zhàn)一觸即發(fā)。
值得注意的是，三季度的攜程也開始重視收入占比最小的商旅出行板塊。財(cái)報(bào)顯示，三季度攜程商旅管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收6億5600萬元人民幣（折合9300萬美元），同比上升11%，環(huán)比上升4%。
此外，9月初，新加坡/新華網(wǎng)/攜程集團(tuán)的企業(yè)差旅管理品牌Trip.Biz 在新加坡舉辦年會，并重點(diǎn)推出了'Trip.Biz 產(chǎn)品矩陣'，旨在優(yōu)化企業(yè)差旅管理的創(chuàng)新解決方案。隨后月底，攜程商旅與致遠(yuǎn)互聯(lián)達(dá)成戰(zhàn)略合作，計(jì)劃為客戶打造便捷、合規(guī)、成本優(yōu)化的商旅出行管理服務(wù)平臺。
而具備高端屬性的商旅業(yè)務(wù)，既可以是高端酒店業(yè)務(wù)的“衍生產(chǎn)品”，也可以作為國際業(yè)務(wù)板塊的多元化服務(wù)之一，是當(dāng)下攜程鏈接自身屬性并堅(jiān)固海外業(yè)務(wù)的最佳選擇，而且在一定程度上還可以規(guī)避對手們愈發(fā)積累的進(jìn)攻趨勢，不失為一個(gè)不錯的選擇。
反觀同程旅行，雖然重心在下沉市場，但美團(tuán)、抖音等平臺的本地生活業(yè)務(wù)也開始“浸染”下沉市場的份額。比如，美團(tuán)除了通過既有業(yè)務(wù)挖掘下沉市場的潛在價(jià)值之外，也一直在拓展本地酒旅等消費(fèi)場景，這其中下沉市場就是近幾年的主力陣地。
因此，與攜程一樣，同城旅行也是可以需要提防來自外圍對手的競爭和侵蝕。
長期來看，旅游業(yè)始終是經(jīng)濟(jì)增長的催化劑，是理解的橋梁，更是通往和諧共融世界的道路。OTA平臺們不僅需要提供卓越的客戶服務(wù)，也需要時(shí)刻注意市場的趨勢和風(fēng)向，保住陣地、行穩(wěn)致遠(yuǎn)的走向世界。
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4. 色情低俗信息，主要表現(xiàn)為：
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3)配圖、頭圖中包含庸俗或挑逗性圖片的內(nèi)容；
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5)展現(xiàn)血腥、驚悚、殘忍等致人身心不適；
6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等；
7)宣揚(yáng)低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實(shí)信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實(shí)性錯誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實(shí)夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過頭像、用戶名等個(gè)人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治病；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風(fēng)水等問題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運(yùn)勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報(bào)兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個(gè)用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對帳號進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號，或者濫用多個(gè)帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
如果本網(wǎng)站用戶對本網(wǎng)站基于本公約規(guī)定做出的處理有異議，可以通過「建議反饋」功能向本網(wǎng)站進(jìn)行反饋。
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